学而时习数据报告2020-12-14

中国内地和香港IPO市场2020年回顾

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前言
新冠疫情爆发、政治、社会与经济等不确定因素，对今年整体的市场情绪和投资者信心有一定影响。尽管如此，全球IPO市场展现出其韧力，虽然上半年IPO市场放缓，但下半年已收复失地，2020全年募资金额预计较去年增加超过23％。募资金额的增长，主要受惠于中国内地、香港和美国的IPO市场募资活跃，特别是中国内地以及香港证券交易所皆创下了自2011年以来募资总额新高。
在科创板持续受欢迎的推动下，上海证券交易所在2020年以募资金额和上市宗数计均跻身全球领先的交易所。 A股市场募资金额较去年增加82％。继科创板改革取得成功，内地进一步深化资本市场改革，在创业板实施注册制。科创板和创业板主要为创新型成长公司和初创公司提供支持，进一步促进多层次资本市场发展，并提高A股市场的流动性和投资机会。
香港市场继续吸引来自世界各地的新兴产业公司，当中包括多家公司来港第二上市。年内，共有九家在美国上市的中资公司在香港完成第二上市，集资总额港币1,313亿元，约占香港市场募资总额的34％。公司选择香港进行第二上市，反映香港拥有稳固的基本面及其在国际资本市场的重要地位，其生态系统不断发展，可配合创新和新经济公司的需求。

2020年，上海证券交易所 (上交所) 和深圳证券交易所 (深交所) 预计共录得383宗IPO，募资总额达人民币4,610亿元，较2019年增加82%。就募资总额而言，这是A股市场自2011年来表现最活跃的一年。市场的强劲表现得益于科创板持续发展、成为受欢迎的上市板块，从而使上交所在募资总额方面位列全球证券交易所前三位。
科创板于本年完成首个完整的营运年度，并录得141宗IPO，共筹集资金人民币2,172亿元，占 A股市场募资总额的47%。自2019年七月科创板录得首个IPO以来，已有211家公司在该板上市，募资总额达人民币2,997亿元，约占这18个月期间A股市场募集资金的47%。目前有超过 200家公司正在申请科创板上市，预计科创板市场将在来年继续成为A股IPO市场的主要板块。
今年八月随着首批公司在深交所创业板上市，IPO注册制改革进一步扩大。截至2020年底，预计将有58家公司按照创业板的新注册制上市，募资总额达到人民币642亿元，在短短五个月内已占2020年A股市场募集资金的14%。此次改革是科创板改革的延续，重点服务创新型成长公司和初创企业。

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